L’argent fiduciaire et l’or monétaire, un couple inséparable.

Pourquoi la plupart des pays utilisent-ils l’argent fiduciaire aujourd’hui ?

La principale raison pour laquelle les pays utilisent l’argent fiduciaire aujourd’hui est que cela ne limite pas la quantité de leur monnaie qu’ils peuvent mettre en circulation.

En anglais on utilise le mot « FIAT » venant du latin qui est traduit en «que cela soit fait » et utilisé dans le sens d’un ordre, d’un décret ou d’une résolution. Cette réalité commence par la signification derrière le mot «fiduciaire»

Une monnaie fiduciaire est un instrument de paiement dont la valeur est égale à celle que mentionne le billet ou la pièce et dont la valeur repose sur la confiance publique. Elle est une monnaie sans valeur intrinsèque et a été établie en tant que monnaie , souvent par la réglementation gouvernementale. L’argent fiduciaire n’a pas de valeur d’usage et n’a de valeur que parce qu’un gouvernement maintient sa valeur ou que les parties qui en pratiquent l’échange s’accordent sur sa valeur.

Elle a été introduite comme alternative à la monnaie marchandise et à la monnaie représentative . La monnaie de marchandise est créée à partir d’un bien, souvent un métal précieux tel que l’ or ou l’ argent , qui a des utilisations autres que le moyen d’échange (un tel bien s’appelle une marchandise). La monnaie représentative est semblable à la monnaie fiduciaire, mais elle représente une créance sur une marchandise (qui peut être rachetée dans une mesure plus ou moins grande).

La première utilisation de monnaie fiduciaire a été enregistrée en Chine vers l’an 1000 de notre ère.

Depuis lors, il a été utilisé par divers pays, généralement en même temps que des monnaies de produits de base. L’argent fiduciaire a commencé à dominer au 20ème siècle. Depuis le découplage du dollar américain de l’or par Richard Nixon en 1971 , un système de monnaies fiduciaires nationales a été utilisé à l’échelle mondiale.

L’argent fiduciaire peut-être été défini de différentes manières:

  • Toute somme d’argent déclarée légale par un gouvernement.
  • Monnaie émise par l’État qui n’est légalement convertible en aucune autre chose, ni fixée en valeur selon une norme objective.
  • Argent intrinsèquement sans valeur utilisé comme monnaie en raison d’un décret gouvernemental.
  • Objet intrinsèquement inutile qui sert de moyen d’échange  (également appelé monnaie fiduciaire)

Le terme fiduciaire où fiat peut paraître obscur, voire mystique.

Mais il est en réalité simple. Fiat est un mot latin qui signifie « que cela soit fait » ou « ce sera le cas ». Appliquez cette définition à l’argent et cela signifie simplement que la monnaie est « l’argent » car un gouvernement dit son argent. Le billet d’un dollar dans votre portefeuille est de l’argent par décret du gouvernement.

Cela signifie également que cette forme «d’argent» n’est pas adossée à de l’or, par exemple. Si une nation une monnaie qui est sur un étalon or (ou argent ou autre marchandise), le gouvernement ne peut faire circuler que la quantité de monnaie qui correspond directement à la quantité d’or qu’elle possède, ce qui augmenterait légèrement chaque année. L’or a bien fonctionné par le passé, car la quantité d’or nouvel entrant sur le marché correspond à peu près à la croissance de la population américaine.

La connexion or / monnaie n’a pas toujours été une relation un à un. Par exemple, à un moment donné, les États-Unis étaient soumis à un étalon or de 40%, ce qui signifie que 40% de leur masse monétaire était «adossée» à de l’or, et l’autre 60% ne l’était pas.

Les États-Unis étaient également un état bimétallique.

Depuis le début de leur histoire, l’or et l’argent garantissant l’approvisionnement en devises. Quoi qu’il en soit, le fait est qu’un gouvernement ne peut faire circuler que la quantité de monnaie qui correspond à la valeur de la marchandise la garantissant. Ils ne peuvent plus circuler, ce qui limite donc les dépenses du gouvernement.

Ainsi, s’ils n’ont pas d’étalon or ou d’autres restrictions, ils peuvent faire circuler plus de monnaie à leur guise. Cela leur permet de dépenser plus d ‘«argent» (et le système moderne est mis en place pour promouvoir de plus en plus de dépenses ). Tout excédent est simplement ajouté à la dette publique.

C’est pourquoi…

Une monnaie fiduciaire peu faire défaut et perdre toute valeur.  

Le problème avec la capacité d’un gouvernement de dépenser plus que son revenu est que c’est finalement ce qu’il fait. Le besoin peut être légitime, mais à mesure qu’il imprime de plus en plus de la devise – que ce soit par des billets en papier ou de l’argent numérique – la valeur de cette devise commence à se diluer.

C’est ce qui constitue la base de l’inflation :

En tant que consommateurs, nous sommes finalement obligés de dépenser plus d’unités monétaires pour acheter la même quantité de biens et de services. Même une inflation «faible» s’ajoute avec le temps;

Croyez-le ou non, l’indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 50% seulement depuis l’an 2000 (à compter de septembre 2018). Une voiture de 20 000 USD coûte désormais 30 000 USD. L’effet est le même en cas de forte inflation voire d’hyperinflation , mais plus rapidement.

Cet effet d’érosion est ce qui se produit inévitablement lorsqu’un pays utilise une monnaie fiduciaire. La lente dilution au compte-gouttes de la dilution monétaire pousse finalement les prix à la hausse, car les dirigeants succombent finalement à la tentation de créer de plus en plus de devises pour résoudre leurs problèmes financiers.

Un certain type de norme pourrait limiter cette dilution. Mais l’histoire nous dit que les monnaies fiduciaires finissent par échouer a garder leur valeur . Croyez-le ou non, la livre britannique et le dollar américain sont les seules devises avec une longue histoire et sont encore utilisées aujourd’hui. Même celles-ci ont subi de nombreuses modifications et se sont passées de l’étalon l’or, leur valeur s’abaissement au fil des ans.

Ainsi, même si vous épargnez avec diligence dans votre propre monnaie, le pouvoir d’achat de ces économies s’érodera avec le temps. Parfois lentement, parfois rapidement, mais à long terme, le pouvoir d’achat d’une monnaie fiduciaire s’érode.

Existe-t-il une meilleure méthode d’épargne à long terme qu’une monnaie fiduciaire?

L’Or monétaire vs monnaie fiduciaire.

L’une des promesses cruciales de l’argent est qu’il sert de réserve de valeur à long terme. Ici, la monnaie fiduciaire a toujours démontré qu’elle finissait par échouer, alors que l’or tenait ses promesses.

Regardez combien de pouvoir d’achat toutes les principales monnaies gouvernementales ont perdu par rapport à l’or depuis 1900.

Cela montre que l’or a constitué une meilleure réserve de valeur à long terme que toutes les principales devises fiduciaires. Il y a eu des périodes à court terme où la valeur des devises a augmenté plus que celle de l’or, mais à long terme, ce graphique met en évidence la perte de pouvoir d’achat des devises à terme.

La trajectoire effrayante des devises

Ce n’est jamais arrivé auparavant dans l’histoire enregistrée. Et il reste à voir quelles seront toutes les ramifications. Pour la première fois de l’histoire, toutes les devises actuelles sont fiduciaires.

Aucune des monnaies d’aujourd’hui n’est soutenue par une norme de produit ou un étalon  Aucune d’entre elles n’est liée par une restriction officielle limitant leur mise en circulation. Malgré que l’or n’est plus un étalon, il joue un rôle d’indice de confiance sur les marchés. Bien qu’il nous semblent parfois surfait ou même dépassé, il joue toujours un rôle important lors des fluctuations et dévaluations monétaire.

Des études montrent que les monnaies fiduciaires font souvent l’objet de réinitialisations fréquentes. Cela inclut même les monnaies de réserve du monde, telles que le dollar américain aujourd’hui. Ceci explique pourquoi Mike Maloney, un grand adepte de l’or pense que les États-Unis et le dollar verront un ajustement monétaire d’ici 2020.

Indépendamment de l’avenir du système monétaire mondial, il n’est pas nécessaire d’être lié à un système monétaire fiduciaire. Vous pouvez commencer votre propre étalon-or . C’est la seule forme d’argent qui a remplacé toutes les autres.

L’argent fiduciaire et l’or monétaire, un couple inséparable.
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