Pourquoi l’or est-il encore important ?

Bien que la crise économique provoquées par les crédits immobiliers  des « subprimes »  suggère de nombreuses comparaisons à La Grande Dépression de 1929,

Malgré cela, pour de nombreux investisseurs, l’or n’a jamais été sérieusement considéré comme un investissement à long terme. 

Jusqu’à présent, la politique monétaire et budgétaire stimulante que les Etats-Unis a adoptés depuis l’automne 2008 est sans précédent historique .  

L’énigme de l’or

L’investissement dans l’or a été à l’avant-garde dans l’esprit de nombreux investisseurs lors de la récession de 2008-2009. La raison la plus évidente est  la hausse du prix de l’or. Les observateurs du marché aiment le sensationnalisme de toutes actions ou classe d’actifs qui connaît une hausse de prix lorsque d’autre investissement possible se rétracte. Pourtant, la hausse du prix de l’or s’est produite en grande partie en raison d’achat d’or physique ou des positions financières sur le métal grâce à diverses options de placement, comme les fonds dit « ETF » ou les actions de mines d’or.

La grande récession de 2008 devrait avoir de profonds effets sur notre système économique pour les décennies à venir. Cela a également été observé après que le Royaume-Uni a voté pour quitter l’UE en 2016, cela à influencé le prix de l’or qui a grimpé en flèche puisque que l’avenir économique de la Grande-Bretagne était très incertain. C’est souvent pourquoi l’or est toujours considéré comme une valeur refuge. 

Les Problèmes avec l’or en tant qu’investissement 

Avant de vous lancer dans l’investissement dans l’or, examinez d’abord les raisons pour lesquelles l’or et son acquisition n’est pas sans risques malgré son statut de valeur refuge. 

Le principal problème avec l’or est que, contrairement à d’autres produits, il ne s’use et ne disparais pas. Une fois que l’or est extrait, il reste sur terre. Un baril de pétrole est transformé en essence et est consommés. L’Or, d’autre part, il est transformé en bijoux, utilisés dans l’art, stockés dans des chambres-fortes, ou dans une variété d’autres utilisations. Indépendamment de sa destination finale,  l’or ne peut être dissout. Pour cette raison, l’argument de la demande d’approvisionnement qui peut être fait pour des produits comme le pétrole,  les céréales, etc. ne s’exerce pas sur l’or.

L’histoire de l’or surmonte ce problème 

Cependant, contrairement à d’autres produits, l’or a été la fascination des sociétés humaines depuis le début des temps. Des empires et des royaumes ont été construits et détruits par l’or. À mesure que les sociétés se développaient, l’or a été universellement accepté comme la forme de paiement parfaite.

Voilà donc pourquoi l’or est considéré si précieux. Somme toute, l’histoire a donné à l’or une puissance différente que toute autre marchandise de la planète. Et le pouvoir de l’or n’a jamais vraiment disparu. Le système monétaire américain était basé sur un étalon-or jusqu’aux années 1970. Les partisans de l’étalon-or font valoir que ce système monétaire contrôle efficacement l’expansion du crédit et l’émissions de monnaies fiduciaires. Le fameux et emblématique « Quantitative easing  » ou assouplissement quantitatif serait très complexe a mettre en oeuvre avec un systéme étalon-or  

Les trois dernières décennies ont provoqué une explosion de crédit aux États-Unis qui a entraîné un effondrement financier à l’automne 2008. En aurait-il été de même si l’étalon-or avait été maintenu en 1971 ? D’un point de vue fondamental, l’or est généralement considéré comme une couverture favorable contre l’inflation. L’or fonctionne comme un bon actif de valeur contre une monnaie en déclin.

Investir dans l’or

Le moyen le plus simple d’obtenir une position sur l’or se fait par le biais du marché boursier, par l’entremise duquel vous pouvez investir dans des lingots et pièces d’or physiques ou dans des actions d’entreprises aurifères. Investir dans des lingots d’or n’offrira pas l’effet de levier que vous obtiendriez en investissant dans des actions aurifères. À mesure que le prix de l’or augmente, les marges bénéficiaires plus élevées des mines d’or peuvent stimuler leurs bénéfices de façon exponentielle. Supposons qu’une compagnie minière ait une marge bénéficiaire de 200 $ lorsque le prix de l’or est de 1000 $. Si le prix augmente de 10%, à 1100 $ l’once, la marge d’exploitation des mineurs d’or va jusqu’à 300 $ – une augmentation de 50%.

Bien sûr, il existe d’autres questions à considérer avec les actions minières aurifères, à savoir le risque politique (puisque beaucoup opèrent dans les pays du tiers monde) et le maintien de leurs niveaux de production d’or.

La manière la plus courante d’investir dans l’or physique est le FNB (fond négociés en bourse)  Gold shares (NYSE: GLD ) de SPDR, qui détient simplement de l’or. Lorsque vous investissez dans des FNB, faites attention à la valeur liquidative (VNI) car parfois l’achat peut dépasser la valeur liquidative d’une large marge, surtout lorsque les marchés sont optimistes.

Les sociétés minières aurifères comprennent Barrick Gold (NYSE: ABX ), Newmont Mining (NYSE: NEM), Goldcorp (NYSE: GG ) et Anglogold Ashanti (NYSE: AU ). Les investisseurs passifs qui souhaitent une excellente exposition aux mineurs d’or peuvent considérer les vecteurs de marché mines d’or le FNB  (NYSE: GDX ) qui comprennent des investissements dans tous les principaux mineurs. 

Considérations alternatives d’investissement

Alors que l’or est un bon pari sur l’inflation, ce n’est certainement pas le seul. Les produits de base bénéficient généralement de l’inflation, puisqu’ils ont un pouvoir de fixation des prix. La principale considération lorsqu’on investit dans des entreprises axées sur les produits de base est d’opter pour le (s) producteur (s) à faible coût. Les investisseurs plus prudents feraient bien d’envisager des titres protégés contre l’inflation. La seule chose que vous ne voulez pas, c’est être passif, en pensant tout va  bien, alors que l’inflation érode la valeur de vos euros.

En résumé  

Vous ne pouvez pas ignorer l’effet de la psychologie humaine quand il s’agit d’investir dans l’or. Le métal précieux a toujours été un investissement de référence pendant les périodes de peur et d’incertitude, qui ont tendance à aller de pair avec les récessions et les dépressions économiques. 

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