Les 10 elements et facteurs qui influencent le cours de l'or

23 avril 2016
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  1. La Crise mondiale et le prix de l'or

Parce que le prix de l’or a tendance à augmenter quand les gens manquent de confiance dans les gouvernements ou dans les marchés financiers, l’or est souvent appelé un  produit de crise .

 Les événements mondiaux ont souvent un impact sur ​​le prix de l’or parce que l’or est considéré comme une source de sécurité au milieu du tumulte économique ou géopolitique. Par exemple, le prix de l’or a fait un pic juste après les Russes ont envahis l’Ukraine et que les gens sont devenus incertains quant à la stabilité géopolitique de la région. 

Ou comme lors des dernières élections grecques avec l’inquiétude d’une victoire d’Alexis Tsipras dont le programme était fort différent de son prédécesseur. Dans d’autres cas, l'action militaire peut en fait augmenter la réassurance avec des situations géopolitiques. Par exemple, le prix de l’or s’est affaibli au début de la première guerre du Golfe.

La ligne de fond est que le chaos politique et économique équivaut à plus d’intérêt pour l’or comme valeur refuge.

  1. L'inflation et son influence sur le cours de l'or

Une raison citée pour expliquer la détention d’or est comme une couverture contre l’inflation et la dévaluation des monnaies. Les valeurs monétaires fluctuent, mais la valeur de l’or, en termes de ce qu’une once d'or a  comme pouvoir d’achat, peut rester plus stable à long terme. Parce que l’or tient à sa valeur en dehors de la politique, il est apprécié dans le monde entier, l’investissement  en or est attrayant et synonyme de faible risque, quand investir dans le domaine des devises semblent plus risqué. Les investisseurs peuvent se sentir encouragés à acheter de l' or quand ils croient que la valeur de leur devise ou que la  monnaie papier diminuera.  

  1. Les variations de valeur du dollar américain et son influence sur le taux l'or

Le dollar américain est toujours la monnaie de réserve dominante dans le monde, ce qui en fait l'une des principales devises que les différents pays détiennent des échanges internationaux. Le prix de l'or et la force du dollar ont une relation inverse assez claire; lorsque le dollar est fort, l'or est plus faible, et vice versa. Par exemple, entre le 1er Septembre et 10 Septembre 2014, l'indice du dollar américain a augmenté de près de 2 points, ce qui adoucit le marché pour ceux de la vente d'or. D'autre part, les gens qui achètent l'or peuvent voir un dollar fort comme une opportunité d'achat, et qui pourrait fournir un certain soutien des prix.

  1. Banque centrale

Aux Etats-Unis, la Réserve fédérale est la banque centrale. La plupart des pays ont des banques centrales, et d’autres dominants comprennent la Banque centrale européenne, la Banque du Japon et la Banque nationale suisse. Les faillites bancaires et des politiques économiques irrégulières semblent que l’achat d’or est vu et perçu comme un investissement refuge. Encore une fois, les gens vont vers l’or en lingot ou en pièces lorsque leur système de  monnaie papier courante connaît une forme d’incertitude. Certains investisseurs préfèrent la sécurité physique et tangible de la détention d’or lorsque les banques centrales passent par des déficits comme une protection de la richesse. À son tour, une augmentation de la demande d’or fait grimper la valeur de l’or encore plus.

  1. Les Taux d'intérêt et le prix spot de l'or.

L’or ne génère pas d’intérêt comme les obligations du Trésor ou les comptes d'épargne, mais les prix actuels de l’or reflètent souvent des hausses et des baisses des taux d'intérêt. Comme les taux d'intérêt augmentent, prix de l’or peut s’affaiblir parce que les gens vendent leur or pour libérer des fonds pour d’autres opportunités d'investissement. Comme les taux d'intérêt diminuent, le prix de l'or peut augmenter à nouveau parce qu'il y a un coût d'opportunité inférieur à la détention d’or par rapport à d’autres investissements. Les Faibles taux d'intérêt assimilent à une plus grande attirance pour l’or. D’autant plus de nos jours, ou l’on parle d’intérêt négatifs ce qui rends l’or plus attractif.

  1. Le Quantitative Easing ou l'augmentation de la masse monétaire et l'or

L'assouplissement quantitatif, ou QE, se réfère à une stratégie de la banque centrale d'achat de titres afin d'augmenter la masse monétaire. En inondant les institutions financières avec de l'argent, une banque centrale, comme la Réserve fédérale, espère encourager les banques à prêter plus d'argent et d'augmenter l'offre monétaire. D'autres banques centrales qui ont employé cette stratégie comprennent la Banque d'Angleterre, la Banque du Japon et la Banque centrale européenne.

Une plus grande masse monétaire pousse les taux d'intérêt vers le bas, ce qui pourrait encourager les investisseurs à acheter de l’or en raison du coût d'opportunité inférieur. Lorsqu’on exagère cette tactique, cela peut déclencher de l’inflation, un autre signal d'une hausse du prix de l'or. Chaque fois que La Fed fais des annoncent, cela peut mettre une certaine pression à la baisse comme à la hausse sur le prix de l’or, si les taux d'intérêt augmentent et que l'inflation ralentit, mais il peut aussi être un moment opportun pour tirer parti du prix de l' or qui est souvent plus bas.

  1. Les stratégies des réserves gouvernementales en devises et en lingots d'or.

Les banques centrales, comme la Réserve fédérale américaine, détiennent à la fois l’or et des devises en réserve. En fait, les États-Unis et plusieurs pays européens détiennent la majeure partie de leurs réserves en or, et ils ont été acheteurs d’or pour ces réserves récemment. Les autres pays qui détiennent l’or comprennent la France, l’Allemagne, l’Italie, la Grèce et le Portugal. Lorsque ces banques centrales commencent à acheter de l’or en plus grande quantité que ce qu'ils en vendent, ils entraînent le prix de l’or vers le haut. En effet, l'offre de monnaie augmente et l’or disponible devient plus rare.

  1. La consommation de Bijoux en or et d’or industrielle.

L’or est non seulement précieux en tant que fonds de couverture et un investissement de valeur refuge; l’or est également utilisé dans les bijoux et l'industrie. Plus de la moitié de la demande d’or pour les bijoux est la Chine, l’Inde et les États-Unis sont trois pays avec les plus grandes exigences. Dans certaines régions de l’Inde, l’or est toujours considéré comme un type de monnaie, un signe de richesse, un don important et une réserve en cas de mauvaise passe. Cette demande entraîne souvent le prix de l’or en Inde vers le haut. L’Or, la couleur et le métal précieux, est un symbole d’opulence en Chine, et l’économie chinoise en plein essor fais que plus de gens ont les moyens en argent pour dépenser dans les bijoux en or.

Outre les bijoux, l'autre de douze pour cent de la demande d'or est généré pour des applications industrielles. Les fabricants utilisent l'or dans toutes sortes d'appareils électroniques, des ordinateurs aux systèmes GPS et les dispositifs médicaux comme relais cardiaques.

  1. La Production d'or et son prix.

Seulement environ 2500 tonnes d'or se produit chaque année et vers 3000-3200 tonnes en 2014 et 2015, ce qui est plutôt faible par rapport à une estimation des 170.0000 à 180.000 tonnes du stock en or mondiale.

Pour visualiser, imaginez tout l'or du monde remplissant les piscines de trois et demi-olympiques, et la production de l’année 2015 représentant un cube qui est seulement vers 5 mètres de côté.

Même si la nouvelle production peut sembler modeste par rapport à l'offre totale, les coûts de production peuvent influencer le coût de tout l'or du monde. Lorsque les coûts de production augmentent, les mines vendent leur or pour plus cher pour préserver leurs profits.

  1. L’Approvisionnement par rapport à la demande d'or.

Les archéologues affirment que l’humanité a été dans l’exploitation minière d’or depuis au moins 5000 ans, et ce métal précieux est susceptible de rester précieux même si son prix fluctue souvent. Si vous envisagez d'acheter de l' or, vous devez comprendre que le  prix  est impacté par les coûts de production, l'offre de monétaire, de confort ou d' inconfort avec la stabilité financière ou géopolitique, la demande générée par des bijoux et de l' industrie, et les mesures prises par les banques centrales. En d’autres termes, l’or est une ressource limitée et lorsque les conditions économiques mondiales rende l'or plus attrayant, la demande d’or augmente  , ce qui rend élève le prix de l' or. Mais la réelle  valeur  de l'or reste relativement stable sur le long terme, et son prix pourrait simplement refléter une incertitude temporaire ou des simples fluctuations monétaires. 

 

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