L’Or Physique ou l’Or Papier ?

08 septembre 2017
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Les principales raisons pour lesquelles ont investis dans des métaux précieux, sont : une couverture contre un ralentissement économique, les crises boursières, un potentiel effondrement du système, les risques de conflits armés ou encore une politique monétaire expérimentale.

C'est quoi l'or papier...

L’investissement dans «l’or papier», c'est-à-dire, les fonds en or, les actions négociées en bourse peuvent être un moyen efficace d'accroître sa position en or et de couvrir ses avoirs physiques, ils ne produiront pas le contrôle et les assurances qui appartiennent aux propriétés d’or physique. L’or papier a souvent un autre rôle et est adaptés à des couvertures pour les mines d’or et utilisés par les traders dans des buts de spéculations à court terme ou sur une journée ou même moins. En cas de crise majeur si les investisseurs en or-papier essayeraient de se faire livrer en or physique, il est possible qu’ils ne puissent pas recevoir la livraison et la propriété des actifs sous-jacents. Ceci est dû au très faible niveau d'or physique réellement soutenu par de l'or papier.

Un stock d'or physique bien ridicule

Par exemple, prenez les « contrats à terme » et les contrats les plus importants et les plus liquides, « les contrats à terme d'actions de CME Gold ». Les contrats ouvert au 20/09/2016, de 100 onces par contrat à terme, équivaut à 79.317.700 onces.  Les stocks en entrepôt de la COMEX / CME sous-jacents au 23/09/2016 étaient d'environ 10.687.512 onces, dont seulement 2.165.480  étaient «admissibles» pour la livraison donc moins de 3 % du volume réel.                                                    Les contrats à terme CME » sont pris à titre d'exemple, mais le thème avec "Gold Exchange Traded Funds" et d'autres formes d’or papier à effet de levier, ils montrent une tendance similaire.                                                                                                                                                                                                     Certains sites prétendent qu'un incroyable montant 9800 milliards de dollars d'or papier c'est négocié sur les échanges mondiaux en 2016 contre 42 milliards de dollars en investissements physiques réels sur l'or. Il s'agirait alors d'un rapport de l'or papier sur l'or physique de 233 à 1.

Rien ne remplace l'or physique

Si votre intention d’investissement dans l'or est de vous prémunir contre les événements boursiers graves et une dévaluation d’une banque centrale, il n'y a pas de substitut à la possession d’or physique, stocké chez vous ou ailleurs.                                                                                                                                            Une autre considération est leurs coûts relatifs. Les coûts de l'or physique sont très transparents: transaction, entreposage et assurance, à l’instar de l’or papier, pour qui, toute forme d'exposition marginale à l'or entraîne des coûts d'emprunt sur le montant noté. Les ETF comportent généralement des frais variés, tels que les frais de gestion, qui sont intégrés dans le mouvement des prix de l'action par opposition à la facturation standard. 

En cas de crise majeure ou d'échec du système, lorsque le trouble s'installe, l'or papier ne sera qu'un morceau de papier. Un lingot d'or ou une pièce d’or sera toujours de l’or physique et donc monnayable partout dans le monde.

 

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